펀드(Fund)와 ETF(Exchange Traded Fund) 의 차이

펀드(Fund)와 ETF(Exchange Traded Fund)는 모두 여러 자산(주식, 채권 등)에 분산 투자하는 간접 투자 상품이지만, 구조와 거래 방식에 있어 다음과 같은 중요한 차이점이 있습니다:

 

원하는 투자 방식이 장기 자동화 + 세제 혜택이라면 펀드(TDF, 연금펀드)가 유리하고,
실시간 거래 + 낮은 비용 + 자율적 운용이 중요하면 ETF가 더 적합합니다.

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1. 거래 방식

항목                        펀드                                                                         ETF

     

매수/매도 방식	증권사나 은행 통해 주문서 작성 (장외거래)	주식처럼 거래소에서 실시간 매매 가능
가격 결정 방식	하루 1번, 장 마감 후 기준가격(NAV) 기준	실시간 시장 가격으로 거래됨 (수급 영향 받음)

 

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2. 운용 방식

항목                  펀드                                                                                     ETF

 

운용 형태	액티브(Active) 또는 패시브(Passive) 모두 존재	대부분 패시브, 일부 액티브 ETF도 있음
운용보수	상대적으로 높음 (0.5%~2%)	낮음 (0.05%~0.5%)

 

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3. 유동성 및 접근성

항목                 펀드                                                                                    ETF

 

유동성	낮음, 환매에 시간 소요 (T+1~T+3일)	매우 높음, 실시간 매매 가능
소액투자	일정 금액 단위로 매수 (예: 1만 원 이상)	한 주 단위로 매수 가능 (주가 기준)

 

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4. 세제 혜택

항목                         펀드                                                             ETF

 

연금저축, IRP	세제 혜택 있는 전용 펀드 존재	최근엔 TDF 형식의 연금 ETF도 도입되어 일부 가능
세금 계산	수익 발생 시 배당소득세 (15.4%)	동일하지만 매도 시점 기준 과세

 

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5. 투명성 및 실시간성

항목                                                        펀드                                                 ETF

 

포트폴리오 공개 빈도	월 1회 또는 분기 1회	매일 실시간 구성 비중 공개
가격 확인	하루 1번 (기준가)	실시간 확인 가능

 

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요약

• 펀드는 운용사가 적극적으로 관리하고 비용은 높지만 자동화된 투자 전략에 적합합니다.
• ETF는 직접 매매가 가능하고 수수료가 낮고 투명성 높아 DIY 투자자에게 적합합니다.