TDF(타깃데이트펀드, Target Date Fund) 형식의 ETF 상품 개요
TDF ETF는 최근 국내에도 도입되어 IRP나 연금저축계좌에서 직접 투자할 수 있는 형태로 제공된다. 일반적인 공모펀드 형태의 TDF와 구조는 유사하지만, ETF 버전은 거래소에 상장되어 직접 매매할 수 있다는 특징이 있다.
TDF ETF란?
TDF ETF는 은퇴 시점을 기준으로 자산 비중을 자동으로 조절해 주는 상장지수펀드이다.
- 은퇴가 멀면 주식 비중이 높고
- 은퇴가 가까워질수록 채권 비중이 높아지도록 구성된다
- 자산 리밸런싱은 자동으로 이루어진다
- IRP나 연금저축계좌에서도 직접 매매가 가능하며, 주로 증권사를 통해 거래한다
국내 상장된 주요 TDF ETF 예시 (2024년 기준)
ETF명운용사타깃연도주요 특징
| TIGER 미국TDF2045 |
미래에셋 |
2045년 |
미국 자산 중심, 주식 80% 이상 |
| KODEX TDF2040 ETF |
삼성자산운용 |
2040년 |
국내외 주식 + 채권 자동 조정 |
| KBSTAR TDF2050 ETF |
KB자산운용 |
2050년 |
글로벌 분산, 적극적 주식 비중 |
| HANARO 글로벌TDF2035 |
NH투자증권 |
2035년 |
전세계 자산 분산, 안정성 강화 |
※ ETF 이름의 숫자는 목표 은퇴 연도를 의미 (예: 2045년 은퇴 예정자용)
일반 TDF 펀드 vs. TDF ETF 차이점
항목일반 TDF 펀드TDF ETF
| 운용 구조 |
비상장 공모펀드 |
상장 ETF |
| 투자 방식 |
펀드 가입 (간접) |
직접 매매 (HTS/MTS) |
| 유동성 |
거래일 기준 환매 |
실시간 거래 가능 |
| 보수 |
약 0.4~0.8% |
약 0.15~0.3% 수준 |
| 적합한 투자자 |
완전 자동화 원하는 초보자 |
약간의 매매 능력 있는 사용자 |
IRP에서 TDF ETF를 쓰는 이유
- 리밸런싱 신경 쓸 필요 없이 자동으로 운용됨
- TDF ETF는 수수료가 일반 펀드보다 낮음
- IRP 계좌에서 장기 보유에 적합함
- 특정 은퇴 시점에 맞춰 위험을 자동으로 줄여주는 전략 구현 가능
주의할 점
- 현재 TDF ETF 상품의 종류는 제한적이며, 일부 운용사만 제공
- 장기 투자 전제를 기반으로 하므로 단기 수익률로 판단하면 위험
- 타깃 연도와 본인의 은퇴 예상 시점을 일치시키는 것이 중요
주요 TDF ETF 포트폴리오 구성 예시
TIGER 미국TDF2045 (미래에셋자산운용)
자산 구성비중 (초기 기준)주요 투자처
| 미국 주식 |
약 85% |
S&P500, 나스닥100 |
| 미국 채권 |
약 15% |
미국 장기채, 중기채 |
| 기타 자산 |
미미 |
현금성 자산 등 |
- 은퇴가 20년 이상 남은 사람에 맞춘 공격적인 비중
- 매년 자동으로 주식 비중이 낮아지고 채권 비중이 늘어남
- 달러 환노출 있음
KODEX TDF2040 ETF (삼성자산운용)
자산 구성비중 (초기 기준)주요 투자처
| 국내외 주식 |
약 70% |
KODEX MSCI World, KODEX 200 등 |
| 국내외 채권 |
약 30% |
국고채, 글로벌 채권 ETF |
| 대체자산 |
0~5% |
금 ETF, 리츠 등 |
- 국내외 혼합형으로 환헤지 일부 적용
- 한국 투자자에게 적합한 균형형 포트폴리오
- 목표 시점 가까워지면 채권 비중이 60~70%까지 확대
KBSTAR TDF2050 ETF (KB자산운용)
자산 구성비중 (초기 기준)주요 투자처
| 글로벌 주식 |
약 90% |
S&P500, 유럽, 아시아 주식 |
| 글로벌 채권 |
약 10% |
선진국 국채 |
| 환헤지 여부 |
없음 |
달러 환노출 있음 |
- 30년 이상 장기 투자 전제
- 공격적 성향의 글로벌 자산배분 전략
HANARO 글로벌TDF2035 ETF (NH투자증권)
자산 구성비중 (초기 기준)주요 투자처
| 글로벌 주식 |
약 65% |
미국, 유럽, 아시아 주식 ETF |
| 글로벌 채권 |
약 35% |
미국, 유럽 국채 |
| 기타 |
소수 |
리츠, 금 등 일부 포함 가능 |
- 은퇴 시점이 가까운 중기 투자자에게 적합
- 환헤지 전략 일부 적용
TDF ETF 요약 비교표
항목 T IGER 미국TDF KODEX TDF KBSTAR TDF HANARO TDF
| 스타일 |
미국 중심 |
국내외 혼합 |
글로벌 집중 |
안정형 혼합 |
| 환노출 |
있음 |
일부 헤지 |
있음 |
일부 헤지 |
| 적합 시점 |
2045 |
2040 |
2050 |
2035 |
| 공격성 |
★★★★★ |
★★★★ |
★★★★★ |
★★★ |
